さや取りとは、同じような動きをする2銘柄間の値動きを利用し、一方の銘柄がなんらかの原因で大きく動いて、2銘柄間の価格に乖離が発生した時に仕掛ける手法です。

株式では、同一業種の異なる銘柄、商品では同一商品の異なる限月を利用します。

商品のさや取りは日本では古くから行われていましたが、CFDを使うことで、海外銘柄に範囲が広がり、より少ない証拠金での取り組みが可能になります。

CFD版さや取りチャートは、こちらでデモを見ることができます。

年内に、CFDさや取りのノウハウも公開予定とのことです。

株式、商品版はこちらで公開されていますので、興味のある方は参考に。
さや取りの考え方を学べると思います。

さや取りは相関係数を利用しているので、相関の要因は何なのか、相関の崩れは一時的なものか、値幅の乖離が今後も拡大するイベントが発生したのか、の見極めは必要です。

別名恐怖指数とも呼ばれ、The Chicago Board Options Exchange SPX Volatility（シカゴボラティリティインデックス）が正式名称です。
金融危機で過去最高値を記録したことで有名になりました。

ボラティリティの名の通り、S&Pの値動きの振れ幅に連動して、相場が急激に強くなる時、または急激に弱気になるときに上昇します。

ここで注目すべきなのは、大きく上に動いても、下に動いても上昇し得るという点です。

個別株CFDや指数CFDのロングと一緒にロングすると、

• 相場が急激に下落した場合、VIX指数が上昇しリスクヘッジになる。
• 相場が急激に上昇した場合、同じくVIX指数が上昇し、利益が増加する。

※　ショートポジションの場合は逆になります。

ロングポジション、ショートポジションいずれの場合でも、VIX指数を一緒にロングすることで、相場がどちらに振れても、メリットがあることになります。

相場は極論すれば、上に振れるか下に振れるのどちらかですよね。
どちらに振れても、利益を生む、もしくはリスクヘッジになり得るのは、投資家にとって、とてもありがたいです。

ただ、相場が小康状態にあるときは、含み損になることもありえるので、小さめのポジションでVIX指数を買い建てるのが吉ですね。

VIX指数は、CMC Markets Japanで取引できます。

相場の失敗は、大きく相場が動いたときに壊滅的なダメージを受けることがほとんど（特に私の場合）なので、リスクヘッジは本当に重要です。

とは言っても損切貧乏になっては元も子もないので、ストップ注文に代わるVIX指数を使ったリスクヘッジ、CFDならではだと思いますが、いかがでしょうか？

# 銘柄が多い分、チャンスも多くなることはあると思いますが・・・

「そんなの分かってるよ」という方もいらっしゃると思いますが、自分自身の知識の棚卸しもかねて、トレードの基礎についてまとめていきます。

トレードには様々な戦略がありますが、以下の4つの要素に集約されます。

• エントリー：どこで入るか？
• エグジット：どこで利食うか？
• ロスカット：どこまで下がったら損切するか？
• ポジションサイズ：1トレード、もしくは口座全体でどれだけの数量を保持するか？

トレードする時は上記の要素について、明確に戦略を描いておく必要があります。
逆に言うと、4つの要素の一つでも正しくない場合、どんな戦略でも負けます。

例えば、

• エントリーが正しくても、ポジションサイズが大きすぎれば、相場の変動ですぐにロスカットになる
• エグジットが正しくても、ロスカット幅が狭すぎる場合は、損切が多くなり、資金は減っていく

他の人の戦略に従う、システムトレードで自動運用する時でも、4つの要素が妥当（=利益が出る方向）かを自分自身で確認する必要があります。

次回以降、各要素について説明していきます。

「原油」、「金」、「銀」などは他のプロバイダーでも取扱いがありますが、CMCの場合は、それ以外
にも、「とうもろこし」、「大豆」、「小麦」といった比較的メジャーなものから、果ては「オレンジジュース」、
「綿花」、「ライブキャトル（生牛）」など、そもそもどのような値動きをするのか全く検討もつかないような
銘柄まで幅広く取り扱っています。

そして、その中に何と「リーンホッグ（豚肉）」という銘柄があります・・・。
　

現在、世界的な大流行が危惧されている「豚インフルエンザ問題」ですが、ここで思いだされる
のは、数年前の鳥インフルエンザ発生の際の連鎖的な鶏肉価格の大暴落です。

グローバル投資家にとっては、（それが良いニュースであれ悪いニュースであれ）あらゆる出来事
がチャンスに様変わりします。

絶えず世界中にアンテナを張り巡らせ、様々な出来事から相場の動きを予測し、積極的に仕掛ける・・・、
それが自然とできるようになれば、あなたも一人前のグローバル投資家の仲間入りです。

取引結果は、

• エントリー：18.02
• エグジット：16.84
• 獲得ポイント：$1.18

ポジションサイズは700CFDでしたので、8万程度の利益でした。
エントリーに関しては相当フライング気味でしたが、エグジットに関してはトレンドラインがブレイクされるまで利を伸ばしたことが功を奏したようです。

今回の取引を通じて感じたのは、

時間足以上でのスイングトレードでも利益を上げることは十分に可能

デイトレ、スキャルピングの場合、トレード技術の問題以上に、場が開いている間はチャートに張り付く必要があります。
私もCFDを始めた頃は23時頃に帰宅して毎日デイトレをしていましたが、人間なので疲れている日はトレードする気にならないこともあります。

私のようなサラリーマンの方は時間足以上の大きなタイムフレームで数日から数週間のスイングトレードが合っているかと思います。
オーバーナイト金利がありますが、buy and holdではないですし、オーバーナイト金利がかからない銘柄もありますので、スイングトレードではそれほど気にする必要はないかと思います。
特に最近は世界的に金利が下がっていますので、オーバーナイト金利も下がっているはずです。
オーバーナイト金利ついては、こちらの記事を参考にしてください。

CFDは最少数量が小さく、少額からでも無理なく始められる。

FXの場合最少取引数量が1万通貨単位(=100万円程度)の所が多いので、ちょっとした資金が必要です。

それに対してCFDの最少取引数量は小さく、米国の個別株は単価が小さいものが多いです。今回はSVC證券で取引しましたが、最少取引数量が50CFDで、マイクロソフトの場合持ち高は8万円程度です。資金が2万円程度でもレバレッジ4倍に収まりますので、10万円もあれば無理のないトレードができます。
デモでは物足りないけれどトレードの経験を積みたい方にもってこいです。

少額から初めて、利益を積み上げられるようになった所で、本格的に資金を投入することをお奨めします。

FXでは良く使われているMetaTraderで分析しています。
実は、CFD銘柄も含まれいるんですね。
デフォルトで、株価指数、米国株、金、銀があります。

MetaTraderはインディケーターが豊富なのはもちろんですが、使いこなすとシグナルの通知、自動売買、バックテストができるので、とても便利です。
しかも無料です。

チャートではローソク足が良く使われますが、平均足にするとだましが少なくなって、トレンドが見やすくなります。
一目均衡表も入れるとさらにトレンドが分かりやすくなります。
雲の上が上昇トレンド、雲の下が下落トレンドになります。

余談ですが、ローソク足、平均足、一目均衡表、すべて日本人が開発したインディケーターです。
先物取引も日本が発祥ですし、相場と日本の関係に奥深いものを感じます。

さらに日足で表示した所です。
同じく下落トレンドを描いています。

数日～数週間のスイングをするつもりで売ってみました。
CFDの場合、さらに売りで金利がつくはずです。
ストップは日足の一目均衡表の雲の中あたりで。

取引は株式に特化しているSVC證券で行いました。
結果をお楽しみに。

ツールを立ち上げると、ワークスペースのテンプレートを訪ねられるので、ＣＦＤを選択します。

ツールはFXでよく使われいるSAXO系のツールです。
FXで使ったことがある人はすぐに使い始めることができるかと思います。

下はNASDAQ指数のチャートを開いた所です。
個人的によく利用する、ボリンジャー、一目均衡表、MACDなどはじめ、インディケーターは十分に揃っています。

取引をするには、画面上の「CFD」タブを選択します。
左メニューに銘柄の一覧が表示されますので、右クリックして「プライスと取引」を選択すると、画面下部にレートが提示されます。
数量を入力して、ビッドかアスクをクリックすると、成行で注文が出ます。
指値を出すときは、レート画面の発注タブを選択します。
注文画面に利息や手数料が表示されるのが親切ですね。

建てたポジションは、口座状況タブで確認できます。
いくつか数値がありますが、以下を押さえておけばいいかと思います。

■残高／ポジション（画面上部の左）
損益評価額：全建玉の評価損益の合計
口座残高：現金残

■証拠金状況（画面上部の右）
純資産：口座残高に評価損益を加味したもの
必要証拠金：ポジションの維持に必要な証拠金
証拠金余力：口座残高から必要証拠金を引いて、評価損益を加味したもの

■オープンポジション
銘柄単位で建玉をサマリーしたもの

決済する場合は、オープンポジションから決済対象建玉を選択します。
決済注文を発注するダイアログが表示されますので、利益確定（リミット）注文、関連注文として損失限定（ストップ）注文を入れます。
スピードが特に求められる場面でない限りは、ストップ注文も必ず入れるようにしましょう。
関連注文は、OCO注文として扱われますので、リミット、ストップのいずれかが約定すれば、一方はキャンセルされます。

ストップ注文は、トレール注文として発注することも可能になっています。
レートがトレイリング・ストップに設定した分上昇／下降すると、ストップ注文の注文価格も自動的に変更されますので、利益を確保しながら相場の動きを追うことができます。

ツールはFXで取引をされている方ならなじみやすく、スプレッドも小さめです。
(SVCはNASDAQ指数で1ポイントです。2ポイントの業者が多いです。)
銘柄も株価指数、株式関連は一通り揃っているので、証券、指数CFDをメインにする場合はかなりお奨めです。

1/24に東京八重洲でセミナーも開催されますので、お近くの方は参加されてはいかがでしょうか。

１．取引ツールを立ち上げます。

デスクトップかプログラムファイルの「Markets pro Japan Client Live」を選択します。

２．プログラムのアップデートが始まるので、しばらく待ちます。

３．CMC Marketsから送られてくる、ユーザーID、ユーザー名、パスワードを入力します。

アカウント発行は1日程度かかります。

ここで少しはまったのですが、入力を間違えた場合、再起動しないと正しいアカウントを入力しても、ログインができません。

４．取引画面が立ち上がります。

左にCFD取引できる銘柄がカテゴリ別に表示されます。
アメリカ、日本はもちろん、アジア、アフリカ、債券、コモディティがずらっと並んでいて、圧巻です。
カテゴリをクリックすると、個別の銘柄が表示されます。

５．それでは注文をしてみます。

以前からGoogleの株を買いたかったので、今回はGoogleで。
余談ですがGoogleは無借金経営なんですね。つくづくすごい会社です。

銘柄が表示されている隣の検索タブで「google」で検索します。
数千銘柄ありますから、目的の銘柄が決まっている場合は、検索するのが早いですね。

６．銘柄をクリックすると注文パネルが表示されます。

そのまま「買い」か「売り」をクリックすると、成行で注文が出せます。

指値、逆指値、OCOで注文したい時は、種類の列右端の丸い矢印をクリックしていくと、切り替わります。
成行以外を選んだ場合は、イフダン注文の設定ができます。

注文パネルの後ろにチャートが表示されていますが、注文パネルを右クリックして、「チャートを表示」で出てきます。

７．売りか、買いを選択すると、確認画面が出てきますので、「注文」をクリックします。

８．注文が受け付けられました。

９．今回は成行で注文したので、ポジションを見てみます。

メニューの「トレーディング」-「クライアント ポジション管理」でダイアログが表示されます。
右端のCFDポジションがポジション状況です。

銘柄名、通貨、L/S（Long=買い、Short=売り）、数量などポジション状況が一通り出てきます。
GoogleはUSドル建ですが、現在の為替レートで円に評価した、評価損益が損益(JPY)に表示されます。

証拠金(JPY)がポジションを維持するのに必要な証拠金で、証拠金(%)が証拠金率です。
googleは証拠金率5%なので、約定総額（=当日コスト）$55,500 x 0.05が証拠金として必要で、参考為替レート(92.68)を掛けて円で評価した額が証拠金(JPY)、256,723として表示されています。

もし損が拡大して、口座の残高が必要証拠金を下回ると、マージンコールと呼ばれる状態になります。
他のポジションを決済するなどして、口座残高が必要証拠金を上回るようにするように警告されている状態です。

さらに、口座の残高が、必要証拠金の強制決済%で示された割合(今回は20%)を下回ると、ポジションが自動的にクローズされます。（強制決済）

このような状態までならないように、ポジションを建てる際は、必ずイフダンで逆指値を入れるなどして、リスク管理を行います。

１０．ポジションをクローズする場合は、ポジションを右クリックして、「ポジションの決済」を行うか、新規に反対売買を行います。

売買の基本的な操作は以上です。

この記事を書いている間に、NASDAQが上がってきたので、日経225を買いました。
日経225はアメリカのCME、シンガポールのSGXにも上場しているので、CFDを使えば夜間でも取引できます。
結果、日経225も順調に上がって、16,600取れました。

アメリカの市場だと複数の株価指数が上場していて、メジャーな指数は場中は同じような動きをするので、他の指数の動きを見ながら、出遅れている指数を狙えるチャンスがあります。

CMC Markets Japanの口座開設はこちらからできます。

CFDならCMCMarkets